SCPI en assurance vie : Que penser des contrats d'AXA ?
SCPI en assurance vie : Que penser des contrats vie d'AXA ?
28 mars 2016
Comme tous les assureurs, AXA a compris qu'il fallait orienter l'épargne de ses contrats d'assurance vie des fonds en euros vers les unités de compte et plus particulièrement vers l'immobilier.
Ainsi, la célèbre compagnie d'assurance vie française a annoncé en début d'année le lancement d'un second OPCI Grand Public. Le premier OPCI, Selectiv'Immo, est déjà présent dans certains contrats de la gamme comme Coralis Sélection.
AXA IM entend orienter ce fonds immobilier sur le ''socialement utile'', avec des investissements dans la santé (clinique, Ehpad et maisons de retraite), dans les résidences étudiantes ou les crèches. Un fonds qui risque fort de ressembler à la thématique de la SCPI Primovie gérée par Primonial.
AXA ne se réveille t-il pas trop tard ? Que faut-il penser de l'offre immobilière disponibles actuellement dans les contrats ? Ces contrats d'assurance vie sont-ils de bons contrats pour y loger des parts de SCPI ou OPCI ?
Un choix limité de SCPI et OPCI
L'offre de fonds immobiliers disponibles dans la gamme vie est bien pauvre par rapport à d'autres contrats de la place.
Coralis Sélection est le contrat le mieux doté en supports "pierre papier". Les autres assurances vie comme Odyssiel, Expantiel, Arpèges, Figures Libres ou Excelium étant quasiment dépourvues de SCPI, OPCI ou SCI.
Il est étonnant qu'un groupe comme AXA soit absent de la distribution de SCPI en assurance vie. Pire enconre, les annonces du début d'année ne nous rassurent pas davantage avec la création d'un OPCI sur un marché certes porteur et affichant une visibilité long terme mais déjà occupé par d'autres véhicules immobiliers et avec une profondeur limitée sur le marché français.
Le groupe n'a pas dit mot sur le référencement de SCPI externes dans les contrats pour enrichir l'offre existante.
Des frais dissuasifs
Reprenons l'étude du contrat d'assurance vie Coralis Sélection mais cette fois-ci concernant la tarification.
Les frais proposés par le contrat sont :
Jusqu'à 4,5% de frais d'entrée
1% de frais de gestion sur unités de compte (dont SCPI et OPCI)
1% de frais d'arbitrage
L'assureur reverse 100% des loyers versés avec un réinvestissement sur la même unité de compte.
Notre avis sur l'assurance vie d'AXA est un contrat trop gourmand en frais. La plupart des assurances vie sur internet affichent une tarfication plus attractive avec une offre plus large.
Les frais pour investir en fonds immobiliers sont particulièrement intéressants :
0% de frais d'entrée et sur versements
0,5% sur les unités de compte (dont SCPI, SCI et OPCI)
Enfin, les modalités d'investissement jouent la flexibilité avec 100% des loyers versés pour les SCPI à capital variable et 85% pour les SCPI à capital fixe. Le support de réinvestissement des loyers est le fonds en euros laissant ainsi toute lattitude à l'épargnant pour choisir de réinvestir les sommes sur d'autres supports sans frais d'arbitrages en ligne.
Le contrat est gérable par internet (versement, arbitrage et rachat).
